home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 112993 / 11299925.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  3.3 KB  |  78 lines
  1. <text id=93TT0567>
  2. <title>
  3. Nov. 29, 1993: Timberland Hits Its Stride
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Nov. 29, 1993  Is Freud Dead?                        
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. RETAILING, Page 63
  13. Timberland Hits Its Stride
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>The New England shoemaker now must show that its products and
  17. its stock are not just fads
  18. </p>
  19. <p>     "Give Racism the Boot." That politically correct advertising
  20. slogan, combined with environmentally conscious products, has
  21. turned Timberland Co. of Hampton, New Hampshire, into a hot
  22. marketer and a torrid stock. With customers from suburban professionals
  23. to inner-city youths clamoring for its rugged boots and outdoorsy
  24. apparel, Timberland last month reported the strongest third-quarter
  25. sales and profits in its 20-year history.
  26. </p>
  27. <p>     The company is the happy beneficiary of a fashion shift: Timberland's
  28. classic waterproof boot has replaced Nike's Air Jordans as the
  29. look of choice for youths and young adults. And shoppers who
  30. come to retailers looking for Timberland's best-selling Weatherbuck
  31. waterproof casual shoes ($99) can also buy garments like men's
  32. full-length leather overcoats ($1,100) with the Timberland label.
  33. </p>
  34. <p>     Such success is new to the family-run company, which often had
  35. trouble getting its goods into the hands of customers and was
  36. little known in the U.S. outside the Northeast. Timberland began
  37. to hit its stride after chairman Sidney Swartz, 57, named his
  38. son Jeffrey, 33, chief operating officer in 1991 and gave him
  39. day-to-day responsibility for running the company. The younger
  40. Swartz opened new Timberland outlets and, better still, got
  41. the company's merchandise into the stores on time. Timberland
  42. now runs over 100 "Concept Shops" in retailers such as Nordstrom
  43. and Macy's in the U.S. and markets its products in 45 foreign
  44. countries. International operations account for 40% of sales.
  45. </p>
  46. <p>     Wall Street, which loved the Timberland stock as much as consumers
  47. loved the Timberland look, had sent the share price up fourfold
  48. since January. (At the same time, the boot trend kicked Nike
  49. stock down more than 40%.) But last week Timberland stock dropped
  50. from 83 1/4 to 71 5/8 in two days before closing the week at
  51. 73. A report in Barron's suggested that the stock was overpriced
  52. and noted that Nike and other sneaker makers were rushing out
  53. their own lines of rugged footwear.
  54. </p>
  55. <p>     Is Timberland's time over? Not at all. "People got overly euphoric
  56. and the stock got ahead of itself," says Laurence Leeds Jr.,
  57. who watches the company for Buckingham Research in New York
  58. City. "Its decline is minuscule compared to its rise." The Swartzes
  59. own some 60% of Timberland stock, which makes it thinly traded
  60. and therefore highly volatile.
  61. </p>
  62. <p>     Jeffrey Swartz says Timberland will continue to stress its down-to-earth
  63. image. "There are times when our brand will be fashionable,
  64. and there are times when it won't be," he says. "But even when
  65. our brand is fashionable, it's still going to rain, and even
  66. when our brand is not fashionable, it's still going to be cold."
  67. Clearly not out in the rain or cold: the Swartz family, whose
  68. stock is worth $489 million.
  69. </p>
  70. <p>-- By John Greenwald. Reported by Kathryn Jackson Fallon/New
  71. York
  72. </p>
  73.  
  74. </body>
  75. </article>
  76. </text>
  77.  
  78.